Impuestos de salida y segundo pasaporte en 2026: el proyecto italiano de exit tax del 26% y por qué un pasaporte no es una planificación fiscal

2026-11-02

Joseph Boll — CEO & Founder, Frederick Capital

A noviembre de 2026, el proyecto de presupuestos de Italia gravaría al 26% las plusvalías latentes de quien se va. Compare con Francia, España, Alemania, Canadá, Reino Unido y EE. UU.

By Joseph Boll, Founder and CEO, Frederick Capital

A noviembre de 2026, el proyecto de ley de presupuestos de Italia para 2027 (artículo 17) gravaría al 26% las plusvalías latentes de los residentes que trasladen su residencia fiscal al extranjero, siempre que posean activos por al menos 800.000 EUR y hayan sido residentes fiscales en Italia durante al menos 6 de los 10 ejercicios anteriores, para salidas con efecto a partir del 1 de enero de 2027 (AGI, 30 oct. 2026; Il Sole 24 Ore). Sigue siendo un proyecto que el Parlamento puede modificar, pero sitúa a Italia junto a Francia, España, Alemania, Canadá y Estados Unidos, que ya gravan al menos parte de las ganancias cuando un residente patrimonialmente relevante se marcha.

El hilo común de todas estas normas es el mismo: el impuesto de salida depende de dónde es usted residente fiscal, no del pasaporte que tiene. Una segunda ciudadanía puede ser una excelente pieza de planificación familiar de contingencia. Por sí sola, sin embargo, no traslada su residencia fiscal ni desactiva un impuesto de salida.

Como consultora boutique, en Frederick Capital (frederick-capital.com) vemos más familias que nunca preguntando por la salida fiscal y por un segundo pasaporte en la misma conversación. Esta guía expone las normas verificadas, una al lado de otra, para que pueda separar correctamente ambas cuestiones.

¿Qué propone exactamente Italia en el artículo 17 del proyecto de presupuestos de 2027?

A noviembre de 2026, el artículo 17 del proyecto italiano Disegno di legge di bilancio 2027 introduce un exit tax para personas físicas (y para società semplici y entidades no comerciales) que trasladen su residencia fiscal fuera de Italia, aplicado al 26% sobre las ganancias acumuladas que aún no se han materializado mediante venta (AGI). Según Il Sole 24 Ore, la medida introduce un nuevo artículo 307-bis en el código del impuesto sobre la renta italiano (TUIR) (Il Sole 24 Ore).

Los mecanismos clave que se conocen del proyecto y de su Relazione tecnica son:

• Quién: quien haya sido residente fiscal en Italia durante al menos 6 de los 10 periodos impositivos anteriores al traslado, y cuyo traslado haga que Italia pierda el derecho a gravar la renta correspondiente.
• Umbral: el valor total de los activos y derechos relevantes debe ser de al menos 800.000 EUR. Il Sole 24 Ore informa de que los depósitos bancarios quedan excluidos y de que el objetivo son acciones, participaciones y otros instrumentos financieros.
• Qué se grava: no toda la cartera, sino la diferencia entre el valor de mercado y el coste fiscal de cada activo (la plusvalía latente), al tipo ordinario del 26% sobre rentas financieras.
• Deuda pública: la base imponible se reduce al 48,08%, en línea con el trato favorable que Italia da a los titoli di Stato (un tipo efectivo de aproximadamente el 12,5%).
• Cuándo: salidas con efecto a partir del 1 de enero de 2027. Los traslados completados antes quedan fuera del proyecto.
• Pago: en un plazo de 180 días desde el traslado de residencia.
• Aplazamiento: para traslados a un Estado de la UE o a un país con acuerdos de cooperación fiscal, el pago puede aplazarse hasta la venta efectiva de los activos, abonando un anticipo del 50% y aportando una garantía. El plazo de aplazamiento es de 5 periodos impositivos para traslados dentro de la UE y de 10 para otros países cooperantes. Si los activos no se venden en ese plazo, se transmiten por herencia o la persona regresa a Italia, el impuesto no se devenga y se reembolsa el exceso.
• Recaudación: la Relazione tecnica estima solo 3,37 millones de EUR en 2027 y 6,74 millones de EUR anuales de 2028 a 2031, lo que indica que se trata tanto de una señal política como de una fuente de ingresos.

¿Es ya ley el exit tax italiano?

No. A 2 de noviembre de 2026 es una disposición de un proyecto de ley de presupuestos remitido al Parlamento, y el umbral, el alcance y las reglas pueden cambiar durante la tramitación parlamentaria (Diaj Journal). Algunos detalles técnicos se fijarían además mediante un decreto ministerial de desarrollo. Quien planee un traslado debe tratar las cifras anteriores como el proyecto actual, no como ley definitiva.

¿Cómo se compara el proyecto italiano con los impuestos de salida de Francia, España, Alemania, Canadá, Reino Unido y EE. UU.?

A noviembre de 2026, el diseño del proyecto italiano es el más cercano al exit tax ya vigente en Francia: ambos utilizan un umbral de cartera de 800.000 EUR y una prueba de residencia de 6 de 10 años (Légifrance, CGI art. 167 bis). Otros países sitúan el listón más alto (España), más bajo (Canadá, que no tiene ningún umbral patrimonial) o gravan la renuncia a la ciudadanía en lugar de la salida (Estados Unidos).

Tabla comparativa verificada de impuestos de salida (noviembre de 2026)

Verificado el 2 de noviembre de 2026 con las fuentes enlazadas. Los umbrales de EE. UU. son las cifras de 2025 publicadas por el IRS; consulte las instrucciones vigentes del Formulario 8854 para el año en que se expatríe.

¿Por qué importa más la prueba de residencia que el tipo impositivo?

Porque determina si usted queda afectado o no. Italia y Francia miran 6 de los últimos 10 años, Alemania 7 de 12 y España 10 de 15. Una familia que lleva cinco años viviendo en Milán quedaría fuera de la prueba del proyecto italiano; una que lleva seis, no. Son fechas que conviene trazar uno o dos años antes de cualquier traslado, no el mes anterior.

¿Ayuda un segundo pasaporte a evitar un impuesto de salida?

No. A noviembre de 2026, ninguna de las normas anteriores se desactiva por adquirir otra ciudadanía, porque Italia, Francia, España, Alemania, Canadá y el Reino Unido gravan por residencia, no por nacionalidad. Tener un pasaporte caribeño, europeo o de cualquier otro país mientras sigue viviendo, trabajando y manteniendo su hogar en Milán, París o Toronto le mantiene como residente fiscal allí, y deja el impuesto de salida exactamente donde estaba.

Estados Unidos es la excepción importante que confirma la regla. Como EE. UU. grava a sus ciudadanos vivan donde vivan, la única forma de salir de su red fiscal es renunciar a la propia ciudadanía, y es precisamente en ese momento cuando puede aplicarse el IRC § 877A. En la práctica, una familia no puede dar ese paso sin tener antes otra nacionalidad, y por eso la segunda ciudadanía y la planificación de la expatriación estadounidense se analizan tan a menudo juntas. Aun así, el segundo pasaporte es la condición previa, no la solución fiscal. Las pruebas de covered expatriate, la venta presunta y la certificación de cumplimiento de cinco años siguen aplicándose.

¿Qué cambia realmente su situación fiscal?

Tres cosas, y solo tres, según nuestra experiencia:

1. Trasladar de verdad su residencia fiscal conforme a las normas del país que deja y del país al que se incorpora (días de presencia, vivienda, familia, centro de intereses económicos y cualquier convenio fiscal aplicable).
2. El momento de ese traslado en relación con los periodos de referencia del impuesto de salida y las fechas de entrada en vigor (para Italia, el 1 de enero de 2027 según el proyecto actual).
3. La estructura y la naturaleza de sus activos, ya que la mayoría de los impuestos de salida se dirigen a acciones e instrumentos financieros, mientras que los inmuebles, las pensiones y algunos planes registrados suelen tratarse de otra manera.

Un segundo pasaporte puede facilitar mucho el primer paso, porque le da el derecho legal a vivir en otro lugar. Pero no da ese paso por usted.

¿Por qué las familias siguen combinando un cambio de residencia fiscal con un segundo pasaporte?

A noviembre de 2026, los principales motivos que vemos son contingencia, movilidad y seguridad familiar, no fiscales. Una segunda ciudadanía de programas como San Cristóbal y Nieves (250.000 US$ de Sustainable Island State Contribution, solicitante individual, según la Citizenship by Investment Unit) o Granada (235.000 US$ al National Transformation Fund, según la Investment Migration Agency) puede incluir al cónyuge y a los hijos, ofrece un documento de viaje independiente y añade un lugar al que ir si las circunstancias cambian. Es la lógica del "seguro contra incendios".

Cuando la segunda ciudadanía corresponde a un país sin impuesto sobre la renta personal, la ventaja solo llega si usted pasa a ser realmente residente fiscal allí según las normas locales, y solo después de haber resuelto correctamente las normas de salida del país que abandona. Se lo decimos con claridad a cada cliente: un pasaporte no es una planificación fiscal. Es una herramienta dentro de un plan que también requiere un asesor fiscal en el país de salida y en el de destino.

¿Qué debería hacer ahora una familia que vaya a dejar Italia en 2027?

• Trazar su historial de residencia frente a la prueba de 6 de 10 años.
• Inventariar y valorar sus activos financieros (el proyecto compara el valor de mercado con el coste fiscal, y el umbral de 800.000 EUR funciona como un escalón).
• Decidir pronto el destino, porque los destinos de la UE o de Estados cooperantes abren la opción de aplazamiento del proyecto.
• Seguir el proyecto durante su tramitación parlamentaria, ya que el texto final puede diferir.
• Mantener separada la cuestión del segundo pasaporte, y valorarla por contingencia, protección familiar y movilidad, no por impuestos.

Para ver dónde encaja una segunda ciudadanía en un traslado más amplio, nuestra Tabla de Honorarios 2026 recoge los costes actuales de los programas, y puede reservar una consulta privada y confidencial. Frederick Capital (frederick-capital.com) mantendrá esta guía actualizada a medida que cambie la situación.

Preguntas frecuentes (FAQ)

1. ¿Qué es el exit tax del 26% propuesto por Italia?
El artículo 17 del proyecto de presupuestos italiano de 2027 gravaría al 26% las plusvalías latentes de activos financieros de quienes trasladen su residencia fiscal al extranjero. Solo se aplica si poseían activos por al menos 800.000 EUR y fueron residentes fiscales en Italia durante al menos 6 de los 10 ejercicios anteriores. Afectaría a salidas con efecto desde el 1 de enero de 2027 y sigue siendo un proyecto.

2. ¿Cuándo habría que pagar el exit tax italiano?
Según el proyecto, en un plazo de 180 días desde el traslado de residencia. Quien se traslade a un Estado de la UE o a un país con acuerdos de cooperación fiscal podría aplazar el pago hasta la venta de los activos, abonando un anticipo del 50% y aportando una garantía. Si los activos no se venden en 5 periodos impositivos (UE) o 10 (otros Estados cooperantes), el impuesto no se devenga.

3. ¿Tener un segundo pasaporte significa que dejo de pagar impuestos en mi país?
No. Italia, Francia, España, Alemania, Canadá y el Reino Unido gravan por residencia, no por nacionalidad, así que un segundo pasaporte no cambia nada salvo que traslade realmente su residencia fiscal conforme a las normas locales. Las ventajas fiscales en un país de baja o nula tributación exigen una residencia fiscal real allí, no solo la ciudadanía.

4. ¿Qué países tienen ya un impuesto de salida similar al proyecto italiano?
Francia es el caso más parecido, con el mismo umbral de cartera de 800.000 EUR y la prueba de residencia de 6 de 10 años del artículo 167 bis de su código tributario. España (artículo 95 bis IRPF, umbral de 4 millones de EUR), Alemania (§ 6 AStG) y Canadá (departure tax) también gravan las ganancias a la salida, y EE. UU. grava a los covered expatriates que renuncian a la ciudadanía.

5. ¿Tiene el Reino Unido un impuesto de salida?
El Reino Unido no tiene un impuesto de salida general. Sin embargo, según las normas de no residencia temporal, las ganancias obtenidas en el extranjero pueden gravarse si fue residente en el Reino Unido al menos 4 de los 7 años anteriores a la salida y regresa en un plazo de 5 años.

6. ¿Por qué la planificación de la expatriación estadounidense implica un segundo pasaporte?
Porque EE. UU. grava a sus ciudadanos vivan donde vivan, salir de su red fiscal exige renunciar a la ciudadanía, y una familia necesita otra nacionalidad antes de dar ese paso. La renuncia puede activar el impuesto de expatriación del IRC § 877A para los covered expatriates, por ejemplo quienes tienen un patrimonio neto de 2 millones de US$ o más.

7. ¿Es definitivo el exit tax italiano?
No. A 2 de noviembre de 2026 forma parte de un proyecto de presupuestos en trámite en el Parlamento, y el umbral, el alcance y el procedimiento aún pueden modificarse. Algunas reglas técnicas también se fijarían mediante decreto ministerial.

Referencias

1. AGI — Manovra, tassa sui super ricchi che lasciano l'Italia (30 oct. 2026)
2. Il Sole 24 Ore — Exit tax: chi paga e quanto
3. Diaj Journal — Exit tax in manovra: chi lascia l'Italia con 800mila euro
4. Légifrance — Code général des impôts, article 167 bis
5. impots.gouv.fr — Je quitte la France, suis-je concerné par l'Exit Tax ?
6. Agencia Tributaria — Régimen especial de ganancias patrimoniales por cambio de residencia
7. BOE — Ley 35/2006 del IRPF
8. Gesetze im Internet — § 6 Außensteuergesetz
9. Agencia Tributaria de Canadá — Enajenación de bienes de emigrantes de Canadá
10. IRS — Impuesto de expatriación
11. GOV.UK — Impuestos si regresa al Reino Unido
12. HMRC — HS278 No residentes temporales y Capital Gains Tax (2025)
13. CIU de San Cristóbal y Nieves — Sustainable Island State Contribution
14. Investment Migration Agency de Granada — Cómo obtener la ciudadanía

Este artículo es información general y no constituye asesoramiento jurídico, fiscal ni financiero. Las normas de los programas, las tasas oficiales y la legislación fiscal pueden cambiar; confirme la situación vigente y consulte a asesores jurídicos y fiscales cualificados en cada país pertinente antes de actuar.