Exit tax et second passeport en 2026 : le projet italien d'exit tax à 26 % et pourquoi un passeport n'est pas une stratégie fiscale

2026-11-02

Joseph Boll — CEO & Founder, Frederick Capital

En novembre 2026, le projet de budget italien taxerait à 26 % les plus-values latentes des résidents fortunés qui partent. Comparatif France, Espagne, Allemagne, Canada, Royaume-Uni et États-Unis.

By Joseph Boll, Founder and CEO, Frederick Capital

En novembre 2026, le projet de loi de finances italien pour 2027 (article 17) prévoit de taxer à 26 % les plus-values latentes des résidents qui transfèrent leur résidence fiscale à l'étranger, dès lors qu'ils détiennent des actifs d'au moins 800 000 EUR et ont été résidents fiscaux en Italie pendant au moins 6 des 10 années fiscales précédentes, pour les départs prenant effet à compter du 1er janvier 2027 (AGI, 30 oct. 2026 ; Il Sole 24 Ore). Il s'agit encore d'un projet que le Parlement peut amender, mais il place l'Italie aux côtés de la France, de l'Espagne, de l'Allemagne, du Canada et des États-Unis, qui taxent déjà au moins une partie des plus-values lorsqu'un résident fortuné s'en va.

Le fil conducteur de toutes ces règles est le même : l'exit tax est déclenchée par le lieu de votre résidence fiscale, et non par le passeport que vous détenez. Une seconde nationalité peut être un excellent outil de prévoyance familiale. À elle seule, en revanche, elle ne déplace pas votre résidence fiscale et ne neutralise pas une exit tax.

En tant que cabinet de conseil boutique, nous constatons chez Frederick Capital (frederick-capital.com) que de plus en plus de familles abordent, dans une même conversation, le départ fiscal et le second passeport. Ce guide présente les règles vérifiées, côte à côte, afin que vous puissiez dissocier correctement ces deux questions.

Que propose exactement l'Italie à l'article 17 du projet de budget 2027 ?

En novembre 2026, l'article 17 du projet italien Disegno di legge di bilancio 2027 instaure une exit tax pour les personnes physiques (ainsi que les società semplici et les entités non commerciales) qui transfèrent leur résidence fiscale hors d'Italie, prélevée au taux de 26 % sur les plus-values constituées mais non encore réalisées par une cession (AGI). Selon Il Sole 24 Ore, la mesure insère un nouvel article 307-bis dans le code italien de l'impôt sur le revenu (TUIR) (Il Sole 24 Ore).

Les principaux mécanismes rapportés à partir du projet et de sa Relazione tecnica sont les suivants :

• Qui : toute personne résidente fiscale en Italie pendant au moins 6 des 10 périodes d'imposition précédant le départ, et dont le départ fait perdre à l'Italie le droit d'imposer les revenus concernés.
• Seuil : la valeur totale des actifs et droits concernés doit atteindre au moins 800 000 EUR. Il Sole 24 Ore indique que les dépôts bancaires sont exclus et que la mesure vise les actions, participations et autres instruments financiers.
• Assiette : non pas l'ensemble du portefeuille, mais la différence entre la valeur de marché et le coût fiscal de chaque actif (la plus-value latente), au taux ordinaire de 26 % applicable aux revenus financiers.
• Titres d'État : l'assiette est ramenée à 48,08 %, conformément au traitement favorable des titoli di Stato en Italie (soit un taux effectif d'environ 12,5 %).
• Quand : départs prenant effet à compter du 1er janvier 2027. Les départs réalisés avant cette date ne relèvent pas du projet.
• Paiement : dans les 180 jours suivant le transfert de résidence.
• Sursis : en cas de départ vers un État de l'UE ou un pays lié par des accords de coopération fiscale, le paiement peut être différé jusqu'à la cession effective des actifs, moyennant un acompte de 50 % et la constitution d'une garantie. La période de sursis est de 5 périodes d'imposition pour un départ dans l'UE et de 10 pour les autres pays coopérants. Si les actifs ne sont pas cédés dans ce délai, sont transmis par succession ou si la personne revient en Italie, l'impôt n'est pas dû et l'excédent est remboursé.
• Recettes : la Relazione tecnica ne prévoit que 3,37 millions d'EUR en 2027 et 6,74 millions d'EUR par an de 2028 à 2031, ce qui montre qu'il s'agit autant d'un signal politique que d'une source de recettes.

L'exit tax italienne est-elle déjà en vigueur ?

Non. Au 2 novembre 2026, il s'agit d'une disposition d'un projet de loi de finances transmis au Parlement, et le seuil, le champ d'application et les règles peuvent évoluer au cours de l'examen parlementaire (Diaj Journal). Certains détails techniques seraient en outre fixés par un décret ministériel d'application. Toute personne envisageant un départ doit considérer les chiffres ci-dessus comme ceux du projet actuel, et non comme une loi définitive.

Comment le projet italien se compare-t-il aux exit taxes de la France, de l'Espagne, de l'Allemagne, du Canada, du Royaume-Uni et des États-Unis ?

En novembre 2026, le projet italien est, dans sa conception, le plus proche de l'exit tax déjà en vigueur en France : tous deux retiennent un seuil de portefeuille de 800 000 EUR et un critère de résidence de 6 ans sur 10 (Légifrance, CGI art. 167 bis). D'autres pays placent la barre plus haut (l'Espagne), plus bas (le Canada, qui n'applique aucun seuil de patrimoine) ou taxent la renonciation à la nationalité plutôt que le départ (les États-Unis).

Tableau comparatif vérifié des exit taxes (novembre 2026)

Vérifié le 2 novembre 2026 à partir des sources citées. Les seuils américains sont les montants 2025 publiés par l'IRS ; consultez les instructions en vigueur du formulaire 8854 pour l'année de votre expatriation.

Pourquoi le critère de résidence compte-t-il davantage que le taux ?

Parce que c'est lui qui détermine si vous êtes concerné ou non. L'Italie et la France examinent 6 des 10 dernières années, l'Allemagne 7 sur 12, l'Espagne 10 sur 15. Une famille installée à Milan depuis cinq ans échapperait au critère du projet italien ; une famille installée depuis six ans, non. Ce sont des dates à cartographier un ou deux ans avant tout départ, et non le mois précédent.

Un second passeport permet-il d'éviter l'exit tax ?

Non. En novembre 2026, aucune des règles ci-dessus n'est neutralisée par l'acquisition d'une autre nationalité, car l'Italie, la France, l'Espagne, l'Allemagne, le Canada et le Royaume-Uni imposent selon la résidence, et non la nationalité. Détenir un passeport caribéen, européen ou tout autre second passeport tout en continuant à vivre, à travailler et à garder votre foyer à Milan, Paris ou Toronto vous maintient résident fiscal sur place, et laisse l'exit tax exactement là où elle était.

Les États-Unis sont l'exception notable qui confirme la règle. Comme les États-Unis imposent leurs citoyens où qu'ils vivent, la seule façon de sortir du filet fiscal américain est de renoncer à la nationalité elle-même, et c'est précisément à ce moment que l'IRC § 877A peut s'appliquer. En pratique, une famille ne peut franchir ce pas sans détenir au préalable une autre nationalité, ce qui explique pourquoi seconde nationalité et planification de l'expatriation américaine sont si souvent abordées ensemble. Même dans ce cas, le second passeport est la condition préalable, et non la solution fiscale. Les critères de covered expatriate, la cession présumée et la certification de conformité sur cinq ans continuent de s'appliquer.

Qu'est-ce qui modifie réellement votre situation fiscale ?

Trois éléments, et trois seulement, selon notre expérience :

1. Transférer réellement votre résidence fiscale selon les règles du pays que vous quittez et de celui que vous rejoignez (jours de présence, foyer, famille, centre des intérêts économiques et convention fiscale éventuellement applicable).
2. Le calendrier de ce départ au regard des périodes de référence de l'exit tax et des dates d'entrée en vigueur (pour l'Italie, le 1er janvier 2027 selon le projet actuel).
3. La structure et la nature de vos actifs, la plupart des exit taxes visant les actions et instruments financiers, tandis que l'immobilier, les retraites et certains régimes enregistrés sont souvent traités différemment.

Un second passeport peut grandement faciliter la première étape, car il vous donne le droit légal de vivre ailleurs. Il ne franchit pas cette étape à votre place.

Pourquoi les familles associent-elles encore un changement de résidence fiscale à un second passeport ?

En novembre 2026, les principales raisons que nous observons sont la prévoyance, la mobilité et la sécurité familiale, et non la fiscalité. Une seconde nationalité obtenue via des programmes comme celui de Saint-Christophe-et-Niévès (250 000 US$ de Sustainable Island State Contribution, demandeur seul, selon la Citizenship by Investment Unit) ou de la Grenade (235 000 US$ au National Transformation Fund, selon l'Investment Migration Agency) peut couvrir le conjoint et les enfants, offre un document de voyage indépendant et ajoute une destination de repli si les circonstances changent. C'est la logique de « l'assurance incendie ».

Lorsque la seconde nationalité relève d'un pays sans impôt sur le revenu des personnes physiques, l'avantage n'apparaît que si vous devenez réellement résident fiscal sur place selon les règles locales, et seulement après avoir correctement traité les règles de sortie du pays que vous quittez. Nous le disons clairement à chaque client : un passeport n'est pas une stratégie fiscale. C'est un outil au sein d'un plan qui exige aussi un conseiller fiscal dans le pays de départ et dans le pays d'accueil.

Que doit faire dès maintenant une famille qui quittera l'Italie en 2027 ?

• Retracer votre historique de résidence au regard du critère de 6 ans sur 10.
• Inventorier et valoriser vos actifs financiers (le projet compare la valeur de marché au coût fiscal, et le seuil de 800 000 EUR fonctionne comme un effet de seuil brutal).
• Choisir tôt votre destination, car les destinations au sein de l'UE ou dans des États coopérants ouvrent l'option de sursis prévue par le projet.
• Suivre le projet pendant son examen au Parlement, le texte final pouvant différer.
• Traiter séparément la question du second passeport, en l'évaluant sous l'angle de la prévoyance, de la protection familiale et de la mobilité, et non de la fiscalité.

Pour situer une seconde nationalité dans un projet d'expatriation plus large, notre Grille tarifaire 2026 présente les coûts actuels des programmes, et vous pouvez réserver une consultation privée et confidentielle. Frederick Capital (frederick-capital.com) mettra ce guide à jour au fil de l'évolution de la situation.

Foire aux questions (FAQ)

1. Qu'est-ce que l'exit tax à 26 % proposée par l'Italie ?
L'article 17 du projet de loi de finances italien pour 2027 taxerait à 26 % les plus-values latentes sur actifs financiers des personnes qui transfèrent leur résidence fiscale à l'étranger. Elle ne s'applique que si elles détenaient des actifs d'au moins 800 000 EUR et ont été résidentes fiscales en Italie pendant au moins 6 des 10 années fiscales précédentes. Elle viserait les départs prenant effet à compter du 1er janvier 2027 et reste à ce stade un projet.

2. Quand l'exit tax italienne devrait-elle être payée ?
Selon le projet, dans les 180 jours suivant le transfert de résidence. Les personnes partant vers un État de l'UE ou un pays lié par des accords de coopération fiscale pourraient différer le paiement jusqu'à la cession des actifs, moyennant un acompte de 50 % et une garantie. Si les actifs ne sont pas cédés dans un délai de 5 périodes d'imposition (UE) ou de 10 (autres États coopérants), l'impôt n'est pas dû.

3. Obtenir un second passeport signifie-t-il que je ne paie plus d'impôts dans mon pays ?
Non. L'Italie, la France, l'Espagne, l'Allemagne, le Canada et le Royaume-Uni imposent selon la résidence, et non la nationalité ; un second passeport ne change donc rien tant que vous ne transférez pas réellement votre résidence fiscale selon les règles locales. Les avantages fiscaux d'un pays à fiscalité faible ou nulle exigent une véritable résidence fiscale sur place, et non la seule nationalité.

4. Quels pays appliquent déjà une exit tax comparable au projet italien ?
La France est la plus proche, avec le même seuil de portefeuille de 800 000 EUR et le même critère de résidence de 6 ans sur 10 prévus à l'article 167 bis de son code des impôts. L'Espagne (article 95 bis de l'IRPF, seuil de 4 millions d'EUR), l'Allemagne (§ 6 AStG) et le Canada (impôt de départ) taxent également les plus-values au départ, et les États-Unis imposent les covered expatriates qui renoncent à leur nationalité.

5. Le Royaume-Uni applique-t-il une exit tax ?
Le Royaume-Uni n'applique pas d'exit tax générale au départ. Toutefois, en vertu des règles de non-résidence temporaire, les plus-values réalisées à l'étranger peuvent être taxées si vous avez été résident au Royaume-Uni pendant au moins 4 des 7 années précédant votre départ et revenez dans les 5 ans.

6. Pourquoi la planification de l'expatriation américaine implique-t-elle un second passeport ?
Parce que les États-Unis imposent leurs citoyens où qu'ils vivent, sortir du filet fiscal américain suppose de renoncer à la nationalité, et une famille doit détenir une autre nationalité avant de franchir ce pas. La renonciation peut déclencher l'impôt d'expatriation de l'IRC § 877A pour les covered expatriates, par exemple ceux dont le patrimoine net atteint 2 millions US$ ou plus.

7. L'exit tax italienne est-elle définitive ?
Non. Au 2 novembre 2026, elle fait partie d'un projet de loi de finances examiné par le Parlement, et le seuil, le champ d'application et la procédure peuvent encore être modifiés. Certaines règles techniques seraient également fixées par décret ministériel.

Références

1. AGI — Manovra, tassa sui super ricchi che lasciano l'Italia (30 oct. 2026)
2. Il Sole 24 Ore — Exit tax: chi paga e quanto
3. Diaj Journal — Exit tax in manovra: chi lascia l'Italia con 800mila euro
4. Légifrance — Code général des impôts, article 167 bis
5. impots.gouv.fr — Je quitte la France, suis-je concerné par l'Exit Tax ?
6. Agencia Tributaria — Régimen especial de ganancias patrimoniales por cambio de residencia
7. BOE — Ley 35/2006 del IRPF
8. Gesetze im Internet — § 6 Außensteuergesetz
9. Agence du revenu du Canada — Dispositions de biens pour les émigrants du Canada
10. IRS — Impôt d'expatriation
11. GOV.UK — Fiscalité en cas de retour au Royaume-Uni
12. HMRC — HS278 Non-résidents temporaires et Capital Gains Tax (2025)
13. CIU de Saint-Christophe-et-Niévès — Sustainable Island State Contribution
14. Investment Migration Agency de la Grenade — Devenir citoyen

Cet article est fourni à titre d'information générale et ne constitue pas un conseil juridique, fiscal ou financier. Les règles des programmes, les frais réglementaires et la législation fiscale peuvent évoluer ; veuillez vérifier la situation actuelle et consulter des conseillers juridiques et fiscaux qualifiés dans chaque pays concerné avant d'agir.