Exit Tax e Segundo Passaporte em 2026: O Imposto de Saída de 26% Proposto pela Itália e Por Que um Passaporte Não É um Planejamento Tributário

2026-11-02

Joseph Boll — CEO & Founder, Frederick Capital

Em novembro de 2026, o projeto de orçamento da Itália tributaria em 26% ganhos não realizados de quem sai do país. Compare com França, Espanha, Alemanha, Canadá, Reino Unido e EUA.

By Joseph Boll, Founder and CEO, Frederick Capital

Em novembro de 2026, o projeto de lei orçamentária italiana para 2027 (Artigo 17) tributaria em 26% os ganhos não realizados de residentes que transferirem sua residência fiscal para o exterior, desde que detenham ativos de pelo menos EUR 800.000 e tenham sido residentes fiscais na Itália em pelo menos 6 dos 10 anos fiscais anteriores, para saídas com efeito a partir de 1º de janeiro de 2027 (AGI, 30 out. 2026; Il Sole 24 Ore). Ainda é um projeto que o Parlamento pode alterar, mas coloca a Itália ao lado de França, Espanha, Alemanha, Canadá e Estados Unidos, que já tributam ao menos parte dos ganhos quando um residente de alto patrimônio deixa o país.

O fio condutor de todas essas regras é o mesmo: o exit tax é acionado pelo lugar onde você é residente fiscal, e não pelo passaporte que você possui. Uma segunda cidadania pode ser um excelente instrumento de planejamento familiar de contingência. Sozinha, porém, ela não transfere sua residência fiscal nem desativa um imposto de saída.

Como consultoria boutique, nós da Frederick Capital (frederick-capital.com) vemos, mais do que nunca, famílias perguntando sobre saída fiscal e segundo passaporte na mesma conversa. Este guia reúne as regras verificadas, lado a lado, para que você possa separar corretamente as duas questões.

O que exatamente a Itália propõe no Artigo 17 do projeto de orçamento de 2027?

Em novembro de 2026, o Artigo 17 do projeto italiano Disegno di legge di bilancio 2027 cria um exit tax para pessoas físicas (e para società semplici e entidades não comerciais) que transfiram sua residência fiscal para fora da Itália, cobrado à alíquota de 26% sobre ganhos acumulados que ainda não foram realizados por venda (AGI). Segundo o Il Sole 24 Ore, a medida insere um novo Artigo 307-bis no código do imposto de renda italiano (TUIR) (Il Sole 24 Ore).

Os principais mecanismos divulgados a partir do projeto e de sua Relazione tecnica são:

• Quem: quem tenha sido residente fiscal na Itália em pelo menos 6 dos 10 períodos fiscais anteriores à mudança, e cuja mudança faça a Itália perder o direito de tributar a renda correspondente.
• Limite: o valor total dos ativos e direitos relevantes deve ser de pelo menos EUR 800.000. O Il Sole 24 Ore informa que depósitos bancários ficam de fora e que o alvo são ações, participações e outros instrumentos financeiros.
• O que é tributado: não a carteira inteira, mas a diferença entre o valor de mercado e o custo fiscal de cada ativo (o ganho não realizado), à alíquota ordinária de 26% sobre rendimentos financeiros.
• Títulos públicos: a base tributável é reduzida a 48,08%, em linha com o tratamento favorecido dos titoli di Stato na Itália (alíquota efetiva de cerca de 12,5%).
• Quando: saídas com efeito a partir de 1º de janeiro de 2027. Mudanças concluídas antes disso ficam fora do projeto.
• Pagamento: em até 180 dias da transferência de residência.
• Diferimento: para mudanças para um Estado da UE ou para um país com acordos de cooperação fiscal, o pagamento pode ser adiado até a venda efetiva dos ativos, mediante antecipação de 50% e prestação de garantia. A janela de diferimento é de 5 períodos fiscais para mudanças dentro da UE e de 10 para outros países cooperantes. Se os ativos não forem vendidos nesse prazo, forem transmitidos por herança ou a pessoa voltar à Itália, o imposto não é devido e o excedente é restituído.
• Arrecadação: a Relazione tecnica estima apenas EUR 3,37 milhões em 2027 e EUR 6,74 milhões por ano de 2028 a 2031, o que indica que a medida é tanto um sinal político quanto uma fonte de receita.

O exit tax italiano já é lei?

Não. Em 2 de novembro de 2026, trata-se de uma disposição em projeto de lei orçamentária enviado ao Parlamento, e o limite, o alcance e as regras podem mudar durante a tramitação (Diaj Journal). Alguns detalhes técnicos também seriam definidos por decreto ministerial de regulamentação. Quem planeja uma mudança deve tratar os números acima como o projeto atual, e não como lei definitiva.

Como o projeto italiano se compara aos exit taxes da França, Espanha, Alemanha, Canadá, Reino Unido e EUA?

Em novembro de 2026, o projeto italiano é, em sua concepção, o mais próximo do exit tax já vigente na França: ambos usam um limite de carteira de EUR 800.000 e um teste de residência de 6 em 10 anos (Légifrance, CGI art. 167 bis). Outros países colocam a régua mais alta (Espanha), mais baixa (Canadá, que não tem nenhum limite patrimonial) ou tributam a renúncia à cidadania em vez da saída do país (Estados Unidos).

Tabela comparativa verificada de exit taxes (novembro de 2026)

Verificado em 2 de novembro de 2026 com base nas fontes indicadas. Os limites dos EUA são os valores de 2025 publicados pelo IRS; consulte as instruções vigentes do Formulário 8854 para o ano em que você se expatriar.

Por que o teste de residência importa mais do que a alíquota?

Porque é ele que define se você é alcançado ou não. Itália e França olham para 6 dos últimos 10 anos, a Alemanha para 7 de 12, a Espanha para 10 de 15. Uma família que vive em Milão há cinco anos ficaria fora do teste do projeto italiano; uma que vive lá há seis, não. São datas que vale a pena mapear um ou dois anos antes de qualquer mudança, e não no mês anterior.

Um segundo passaporte ajuda a evitar o exit tax?

Não. Em novembro de 2026, nenhuma das regras de exit tax acima é desativada pela aquisição de outra cidadania, porque Itália, França, Espanha, Alemanha, Canadá e Reino Unido tributam pela residência, e não pela nacionalidade. Ter um passaporte caribenho, europeu ou qualquer outro enquanto você continua vivendo, trabalhando e mantendo sua casa em Milão, Paris ou Toronto mantém você residente fiscal ali, e mantém o exit tax exatamente onde estava.

Os Estados Unidos são a exceção importante que confirma a regra. Como os EUA tributam seus cidadãos onde quer que vivam, a única forma de sair da rede fiscal americana é abrir mão da própria cidadania, e é exatamente nesse momento que o IRC § 877A pode ser aplicado. Na prática, uma família não pode dar esse passo sem antes ter outra nacionalidade, e por isso segunda cidadania e planejamento de expatriação americana costumam ser discutidos juntos. Mesmo assim, o segundo passaporte é a pré-condição, e não a solução tributária. Os testes de covered expatriate, a venda presumida e a certificação de conformidade de cinco anos continuam valendo.

O que realmente muda a sua posição tributária?

Três coisas, e somente três, na nossa experiência:

1. Transferir de fato a sua residência fiscal segundo as regras do país que você deixa e do país para onde vai (dias de presença, moradia, família, centro de interesses econômicos e eventual tratado tributário aplicável).
2. O momento dessa mudança em relação aos períodos de referência do exit tax e às datas de vigência (para a Itália, 1º de janeiro de 2027 segundo o projeto atual).
3. A estrutura e a natureza dos seus ativos, já que a maioria dos exit taxes mira ações e instrumentos financeiros, enquanto imóveis, previdência e alguns planos registrados costumam ter tratamento diferente.

Um segundo passaporte pode facilitar muito o primeiro passo, porque lhe dá o direito legal de viver em outro lugar. Mas ele não dá esse passo por você.

Por que as famílias ainda combinam a mudança de residência fiscal com um segundo passaporte?

Em novembro de 2026, os principais motivos que observamos são contingência, mobilidade e segurança familiar, não impostos. Uma segunda cidadania por programas como o de São Cristóvão e Névis (US$250.000 de Sustainable Island State Contribution, requerente individual, segundo a Citizenship by Investment Unit) ou o de Granada (US$235.000 ao National Transformation Fund, segundo a Investment Migration Agency) pode incluir cônjuge e filhos, oferece um documento de viagem independente e acrescenta um destino caso as circunstâncias mudem. É a lógica do "seguro contra incêndio".

Quando a segunda cidadania é de um país sem imposto de renda de pessoa física, o benefício só aparece se você se tornar de fato residente fiscal ali segundo as regras locais, e somente depois de tratar adequadamente as regras de saída do país que está deixando. Dizemos isso com clareza a todos os clientes: um passaporte não é um planejamento tributário. É uma ferramenta dentro de um plano que também exige um assessor tributário no país de saída e no de destino.

O que uma família que deixará a Itália em 2027 deve fazer agora?

• Mapear seu histórico de residência em relação ao teste de 6 em 10 anos.
• Listar e avaliar seus ativos financeiros (o projeto compara valor de mercado com custo fiscal, e o limite de EUR 800.000 funciona como um degrau).
• Definir cedo o destino, porque destinos na UE ou em Estados cooperantes abrem a opção de diferimento prevista no projeto.
• Acompanhar o projeto durante a tramitação no Parlamento, pois o texto final pode ser diferente.
• Manter separada a questão do segundo passaporte, avaliando-a por contingência, proteção da família e mobilidade, e não por impostos.

Para ver onde a segunda cidadania se encaixa em uma mudança mais ampla, nossa Tabela de Honorários 2026 apresenta os custos atuais dos programas, e você pode agendar uma consulta privada e confidencial. A Frederick Capital (frederick-capital.com) manterá este guia atualizado conforme a situação evoluir.

Perguntas Frequentes (FAQ)

1. O que é o exit tax de 26% proposto pela Itália?
O Artigo 17 do projeto de lei orçamentária italiana de 2027 tributaria em 26% os ganhos não realizados em ativos financeiros de quem transferir a residência fiscal para o exterior. Aplica-se apenas a quem detenha ativos de pelo menos EUR 800.000 e tenha sido residente fiscal na Itália em pelo menos 6 dos 10 anos fiscais anteriores. Abrangeria saídas com efeito a partir de 1º de janeiro de 2027 e ainda é um projeto.

2. Quando o exit tax italiano teria de ser pago?
Pelo projeto, em até 180 dias da transferência de residência. Quem se mudar para um Estado da UE ou para um país com acordos de cooperação fiscal poderia diferir o pagamento até a venda dos ativos, com antecipação de 50% e prestação de garantia. Se os ativos não forem vendidos em 5 períodos fiscais (UE) ou 10 (outros Estados cooperantes), o imposto não é devido.

3. Ter um segundo passaporte significa que deixo de pagar impostos no meu país?
Não. Itália, França, Espanha, Alemanha, Canadá e Reino Unido tributam pela residência, não pela nacionalidade, então um segundo passaporte não muda nada a menos que você transfira de fato sua residência fiscal segundo as regras locais. Vantagens fiscais em um país de baixa ou nenhuma tributação exigem residência fiscal real ali, e não apenas cidadania.

4. Quais países já têm um exit tax semelhante ao projeto italiano?
A França é o paralelo mais próximo, com o mesmo limite de carteira de EUR 800.000 e o teste de residência de 6 em 10 anos do artigo 167 bis de seu código tributário. Espanha (artigo 95 bis do IRPF, limite de EUR 4 milhões), Alemanha (§ 6 AStG) e Canadá (departure tax) também tributam ganhos na saída, e os EUA tributam os covered expatriates que renunciam à cidadania.

5. O Reino Unido tem exit tax?
O Reino Unido não tem um exit tax geral na saída. Porém, pelas regras de não residência temporária, ganhos obtidos no exterior podem ser tributados se você foi residente no Reino Unido em pelo menos 4 dos 7 anos anteriores à saída e voltar em até 5 anos.

6. Por que o planejamento de expatriação americana envolve um segundo passaporte?
Porque os EUA tributam seus cidadãos onde quer que vivam, sair da rede fiscal americana exige renunciar à cidadania, e a família precisa ter outra nacionalidade antes de dar esse passo. A renúncia pode acionar o imposto de expatriação do IRC § 877A para covered expatriates, por exemplo quem tem patrimônio líquido de US$2 milhões ou mais.

7. O exit tax italiano é definitivo?
Não. Em 2 de novembro de 2026, ele faz parte de um projeto de lei orçamentária em análise no Parlamento, e o limite, o alcance e o procedimento ainda podem ser alterados. Algumas regras técnicas também seriam definidas por decreto ministerial.

Referências

1. AGI — Manovra, tassa sui super ricchi che lasciano l'Italia (30 out. 2026)
2. Il Sole 24 Ore — Exit tax: chi paga e quanto
3. Diaj Journal — Exit tax in manovra: chi lascia l'Italia con 800mila euro
4. Légifrance — Code général des impôts, article 167 bis
5. impots.gouv.fr — Je quitte la France, suis-je concerné par l'Exit Tax ?
6. Agencia Tributaria — Régimen especial de ganancias patrimoniales por cambio de residencia
7. BOE — Ley 35/2006 del IRPF
8. Gesetze im Internet — § 6 Außensteuergesetz
9. Canada Revenue Agency — Alienação de bens por emigrantes do Canadá
10. IRS — Imposto de expatriação
11. GOV.UK — Impostos ao retornar ao Reino Unido
12. HMRC — HS278 Não residentes temporários e Capital Gains Tax (2025)
13. CIU de São Cristóvão e Névis — Sustainable Island State Contribution
14. Investment Migration Agency de Granada — Como se tornar cidadão

Este artigo tem caráter informativo geral e não constitui aconselhamento jurídico, tributário ou financeiro. Regras dos programas, taxas oficiais e legislação tributária podem mudar; confirme a situação atual e consulte assessores jurídicos e tributários qualificados em cada país relevante antes de agir.